9月24日，港股三大指数集体走低。截至收盘，恒生指数跌0.29%，报24761.13点；科技指数跌0.41%，报4361.13点；国企指数跌0.09%，报8266.01点。

今日市场

从盘面结构来看，锂电池、光通信、存储芯片及黄金股普遍回调；受中东地缘局势升级与能源供需紧平衡催化，石油与煤炭板块逆势全线走强。

锂电池股震荡走弱 宁德时代跌近4%

截至收盘，赣锋锂业(01772.HK)跌4.96%，天齐锂业(09696.HK)跌4.58%，宁德时代(03750.HK)跌3.66%。

消息方面，整车厂自研电池与供应链多元化进程正在提速。9月4日，欣旺达公告称理想汽车拟以26.5亿元增资欣旺达动力；随后理想汽车进一步宣布，后续自研电池将全面搭载于全系车型。近年来，包括小米、蔚来在内的头部新能源车企均在加速重组电池供应体系。第三方装机数据显示，理想与小米合计贡献宁德时代国内装机量约13.6%，市场对其长期市场份额的稳定性产生分歧。

花旗发布研报指出，近期对2027年电池需求的担忧导致宁德时代及碳酸锂相关标的遭遇深度抛售，核心诱因在于对产能过剩和行业竞争格局恶化的顾虑。但花旗认为，当前市场对疲软预期的定价已存在过度悲观倾向，宁德时代A股估值已具备较强吸引力，同时持续看好正在抢占市场份额的二线电池供应商。

行业利润重心预期加速“软移” 俊知集团跌超7%

截至收盘，俊知集团(01300.HK)跌7.22%，长飞光纤光缆(06869.HK)跌4.34%，剑桥科技(06166.HK)跌4.31%。

同期存储芯片概念股跟跌，兆易创新(03986.HK)跌5.12%，澜起科技(06809.HK)跌2.15%，江波龙(09976.HK)跌1.73%。

消息方面，摩根大通在最新的中国AI价值链覆盖报告中明确指出，AI行业的利润重心正加速由底层硬件基础设施向高附加值的模型与垂直应用层迁移：

硬件端利润空间受压制：硬件占全行业利润的比重预计将由2026年的93%大幅收缩至2030年的30%，期内收入增长仅约1.8倍。

应用与模型层迎来爆发：2026至2030年间，模型与应用层收入预计增长26.9倍（同期云端服务增长12.5倍），届时将贡献全行业三分之一的利润总量，并贡献期内近三分之二的盈利增量。

终端零售金价高位小幅回吐 珠峰黄金跌超8%

截至收盘，珠峰黄金(01815.HK)跌8.19%，潼关黄金(00340.HK)跌3.89%，紫金黄金国际(02259.HK)跌3.34%。

现货消费端方面，国内主流品牌足金饰品挂牌价连续上行后出现小幅高位调整。老凤祥足金首饰报价1300元/克(单日跌17元)，老庙黄金报1293元/克(单日跌17元)，周生生报1297元/克(单日跌12元)。短期避险买盘边际放缓叠加获利盘兑现，压制了黄金板块的二级市场表现。

国内成品油价格小幅走高 中国石油股份涨近3%

截至收盘，中国石油股份(00857.HK)涨2.83%，中国海洋石油(00883.HK)涨2.14%，昆仑能源(00135.HK)涨0.66%。

消息方面，国家发改委发布消息，9月11日国内成品油价格调整以来，中东地缘局势复杂多变，国际市场原油价格快速上涨后回落，近日又再度冲高。为减缓国际油价上涨对国内的冲击，国家继续对成品油价格采取调控措施。根据现行价格机制计算，自9月24日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别应上调830元、800元，调控后实际上调395元、385元。

气源受阻倒逼替代效应 煤炭股多数走高

截至收盘，安域亚洲(00645.HK)涨9.38%，蒙古能源(00276.HK)涨7.62%，南戈壁(01878.HK)涨4.32%。

消息方面，国际能源署最新研报指出，霍尔木兹海峡关闭引发持续的全球油气贸易受限，今年全球煤炭消费量预计将创下历史新高。由于经由该海峡运输的液化天然气LNG规模骤降，部分依赖能源进口的国家面临严峻供电供热缺口。包括日本、印度、菲律宾、韩国、泰国等亚洲多国及部分欧洲经济体，已被迫大幅提升煤炭使用比重以填补能源缺口，形成直接的煤炭需求增量。

个股异动

携程集团跌超3% 机构预计公司三季度业绩承压

携程集团-S(09961.HK)跌3.09%，报收313.40港元。里昂发布研报称，预计疲软的国内旅游需求以及监管合规影响将进一步压制携程2026年三季度财务表现。其国内旅游收入可能同比下降中个位数。该趋势可能在2026年四季度和2027年一季度进一步恶化，之后才会反弹。公司继续回购股份以支撑股价，并预计其护城河长期保持不变。

瑞声科技盘中一度涨超5% 公司正式加入英特尔中国液冷创新加速计划

瑞声科技(02018.HK)涨2.18%，盘中一度涨超5%。消息方面，9月23日，据瑞声科技官微消息，公司与英特尔达成液冷生态合作伙伴关系。双方在苏州国际博览中心举办的2026英特尔技术创新与产业生态大会现场举行签约仪式。此次签约标志着瑞声科技正式加入英特尔中国数据中心液冷创新加速计划。